2026年初，AR眼镜赛道迎来里程碑式的资本事件：中国移动、中国联通旗下基金联手中信金石（含茅台金石基金），向AR整机品牌雷鸟创新注入超10亿元资金，这也是国内运营商首次对智能眼镜赛道进行战略级投资。资本的强势入局，不仅打破了AR眼镜“小众极客玩具”的固有认知，更标志着行业正式迈入“百镜大战”的白热化竞争阶段。据IDC数据显示，2025年上半年全球智能眼镜市场出货量达406.5万台，同比激增64.2%，预计2029年全球出货量将突破4000万台，中国市场增速稳居全球首位。

在这场围绕“下一代移动入口”的竞速赛中，产品体验的核心竞争力最终落脚于技术突破，而复合材料作为AR眼镜硬件创新的核心支撑，正成为决定赛道格局的关键变量。从实现轻量化佩戴的碳纤维框架，到保障高清显示的高折射率光学树脂，再到解决散热难题的碳化硅材料，每一项材料技术的迭代都在推动AR眼镜向“大众刚需”跨越。本文将立足“百镜大战”的产业背景，深度剖析AR眼镜核心复合材料的应用场景、技术瓶颈与发展趋势，解码材料创新如何为行业爆发奠定基础。

一、“百镜大战”：资本与技术共振下的产业变局

1.1 资本入局改写赛道格局

此次移动联通与茅台联合注资雷鸟创新，并非单纯的财务投资，而是带着明确的战略协同诉求。根据合作协议，双方将重点推进eSIM技术在AR眼镜的落地，首款搭载eSIM的雷鸟X3 Pro已在CES 2026首秀，实现无需手机即可独立通信、AI对话、实时翻译等功能，彻底摆脱了对手机的依赖。更重要的是，运营商将开放覆盖全国的线下网点，通过“充话费送眼镜”“合约机”等成熟模式降低用户门槛，这为AR眼镜的规模化普及提供了关键渠道支撑。

资本的热情并非孤例。2025年以来，AR眼镜赛道投融资持续升温，Rokid在新品发售两个月内订单量超过行业过去6年总和，融资过程中出现超募现象，甚至需要拒绝部分投资人。阿里、小米等科技巨头也加速布局，夸克AI眼镜S1发售当日即登顶多平台热销榜，最低售价下探至1999元，向大众市场全面渗透。跨界玩家同样不甘示弱，理想汽车将AR眼镜定位为智能汽车周边终端，实现通过眼镜操控车辆的场景创新，进一步拓宽了AR眼镜的应用边界。

1.2 技术瓶颈催生材料竞争

“百镜大战”的核心是体验之争，而当前AR眼镜的体验提升仍受限于三大技术瓶颈：轻量化（目标<40g）、长续航（目标>5小时）与高清显示（双目全彩、大视场角）的三角矛盾。数据显示，当前主流AR眼镜重量普遍超过50克，续航不足3小时，视场角多在30°~50°，用户看到的虚拟画面如同“眼前挂着小电视”，与120°的人眼自然视场角存在巨大差距。

这些瓶颈的突破，本质上依赖于复合材料的技术革新。例如，视场角的提升核心是光学材料的折射率竞争——折射率越高，镜片可做得越薄，光学系统越紧凑，视场角才能越大。当前主流光学材料折射率为1.59，而三井化学最新研发的1.74折射率光学树脂晶片，可在相同视场角下将镜片厚度减少30%，重量降低25%，直接突破了行业视场角天花板。与此同时，轻量化需求推动框架材料向碳纤维、镁锂合金等高性能复合材料升级，散热与续航问题则依赖于碳化硅、耐高温聚合物等材料的突破。可以说，AR眼镜的市场竞争，早已演变为上游复合材料的技术博弈。

二、AR眼镜核心复合材料：分类、应用与技术优势

AR眼镜的复杂结构对复合材料提出了多元化需求，从光学显示核心的光波导镜片，到支撑结构的框架外壳，再到保障性能稳定的散热、封装材料，每一个核心部件都离不开定制化的复合材料解决方案。根据应用场景的不同，可将AR眼镜用复合材料分为光学复合材料、结构复合材料、功能复合材料三大类，各类材料在性能要求上各有侧重，共同构成了AR眼镜的技术基石。

2.1 光学复合材料：高清显示的核心载体

光学系统是AR眼镜的“眼睛”，其性能直接决定画面清晰度、视场角与视觉舒适度，而光学复合材料则是这一系统的核心载体。当前主流光学复合材料以高分子树脂为主，同时碳化硅等无机复合材料正处于技术突破阶段，形成了“树脂主导、无机追赶”的竞争格局。

2.1.1 高折射率光学树脂

光学树脂晶片（光波导）是AR眼镜的核心光学元件，负责将虚拟图像投射到用户眼中，其性能直接决定成像质量。目前市场上主流的光学树脂包括环烯烃聚合物（COP/COC）、聚碳酸酯（PC）、聚甲基丙烯酸甲酯（PMMA）等，其中高折射率改性树脂是技术升级的核心方向。

三井化学推出的Diffrar®系列高折射率光学树脂是行业标杆产品，其折射率达到1.67~1.74，不仅大幅提升了视场角，还通过分子结构设计优化了色散系数，减少了“彩虹纹”这一关键痛点，解决了用户“看久了眼晕”的体验问题。更重要的是，该树脂采用12英寸晶圆尺寸生产，相比行业主流的6英寸或8英寸晶圆，单次加工可切割的镜片数量提升近2倍，大幅摊薄了生产成本，为高性能AR眼镜的量产奠定了基础。在国内企业中，万华化学的1.65折射率光学树脂已进入头部品牌供应链，拓稀科技的光波导材料色散系数降至30以下，逼近国际一流水平，正在加速追赶国际巨头。

COP/COC材料凭借优异的光学性能成为高端光波导的首选，其具有与PMMA相匹敌的透光率，同时耐热性高于PC，且低吸水性、尺寸稳定性好，能够有效保障光学系统的长期稳定。三井化学的APEL® COC、宝理塑料的TOPAS® COC等产品已广泛应用于AR眼镜光学零件，瑞翁的ZEONEX® COP更是凭借低双折射特性，成为高端镜头的核心材料。PC材料则凭借强度高、韧性好、成本适中的优势，在中低端AR眼镜镜片和主体框架中广泛应用，科思创的模克隆® PC、三菱化学的Iupilon® PC等产品，以低光学失真、高表面硬度的特点，成为行业主流选择。

2.1.2 碳化硅与新型光学复合材料

碳化硅（SiC）作为无机光学复合材料的代表，具有远超树脂材料的性能潜力，被视为AR眼镜光学系统的“未来方向”。其折射率可达2.6，是现有树脂材料的1.5倍，理论上可让视场角轻松突破100°，实现“虚拟与现实无缝融合”；同时，碳化硅的热导率是玻璃的数百倍，能够有效解决AR眼镜“局部发烫”的散热难题。Meta早在2019年就公开了碳化硅波导方案，引发行业对这一材料的广泛关注。

然而，碳化硅目前仍面临量产难题。其制备需要高温高压环境，单晶生长周期长达数周，良率不足50%，成本是树脂材料的8倍以上，难以满足大众消费市场的成本需求。除碳化硅外，液晶基复合材料也成为光学材料的创新方向。东南大学张宇宁团队联合立讯精密研发的偏振体全息光波导（PVG）技术，采用液晶材料与辅助材料配比制成光学膜，折射率调制度可达0.3，是传统光致聚合物的6—10倍，可大幅提升视场角和彩色显示均匀度。该技术制备的AR眼镜重量仅45克，光效提升300%，前向漏光降低80%，且生产成本较传统技术降低60%，有望推动AR眼镜的大规模商业化普及。

2.2 结构复合材料：轻量化与稳定性的双重保障

AR眼镜的结构部件（框架、外壳、转轴等）需要同时满足轻量化、高强度、耐磨损等多重要求，传统金属材料已难以适配，碳纤维、镁锂合金、钛合金等复合材料成为主流选择。这类材料的核心优势在于“轻而强”，能够在降低设备重量的同时，保障结构稳定性和使用寿命。

2.2.1 碳纤维复合材料

碳纤维是含碳量在90%以上的高强度高模量纤维，具有重量轻、强度高、耐腐蚀、导热性好等优异特性，其密度仅为钢的1/4，强度却是钢的7—9倍。在AR眼镜领域，碳纤维主要用于框架制造，能够大幅降低设备重量。例如，亚马逊第二代Echo Frames镜框采用碳纤维和钛合金制成，Dlodlo V1 AR眼镜通过碳纤维材料应用，重量控制在88克，较传统金属框架产品轻30%以上。

国内企业在碳纤维材料应用上已实现突破，新秀新材等厂商的碳纤维产品已进入AR眼镜供应链。随着量产工艺的成熟，碳纤维复合材料的成本正逐步降低，未来有望在中高端AR眼镜中实现全面普及。此外，碳纤维的高导热性还能辅助解决设备散热问题，进一步提升用户体验。

2.2.2 镁锂合金与钛合金

镁锂合金是密度最小的合金材料（1.35-1.65g/cm³），被誉为“超轻合金”，其重量较传统镁铝合金轻20%—30%，是实现AR眼镜轻量化的理想材料。西安四方研发的镁锂合金AR眼镜结构件，重量仅为12-15克，为设备整体轻量化提供了关键支撑。钛合金则以高强度、高韧性、耐腐蚀性强的特点，成为高端AR眼镜框架的首选材料，枭龙XLOONG X300 AR智能眼镜采用钛合金眼镜架，不仅重量轻，还具备优异的佩戴舒适性和耐用性。

在转轴等精密结构部件中，液态金属复合材料正崭露头角。液态金属（如镓基、铋基金属合金）在常温下呈液态，具有高导电、高导热、高强度等特性，宜安科技将其应用于VR/AR设备的转轴部件，能够提升转轴的耐磨性和使用寿命，同时保障结构的精密性。

2.2.3 工程塑料复合材料

工程塑料复合材料凭借成本优势和良好的加工性能，在AR眼镜外壳、卡扣等非核心结构部件中广泛应用。其中，聚酰胺（PA）、PC、热塑性聚氨酯（TPU）是主流选择。帝斯曼的PA4T材料、阿科玛的生物基PA11材料，具有轻量化、形状记忆、延展性好等特点，用于AR眼镜边框和卡扣，能够兼顾强度与舒适性。杜邦的Zytel® HTN材料重量较传统玻璃纤维增强PC材料减轻25%，可替代金属用于外壳制造，进一步降低设备重量。

TPU材料则因其良好的柔韧性和耐磨耐油性能，用于AR眼镜的头带、镜片防尘膜等部件，路博润的ESTANE® TPU、科思创的TPU产品，兼具橡胶的柔韧性和塑料的坚固性，能够提升佩戴舒适度和设备防护性能。有机硅材料则用于VR/AR面罩，其耐高低温、无毒无味、生理惰性的特点，能够保障长时间佩戴的舒适性，新安天玉、信越化学等企业是该领域的主要供应商。

2.3 功能复合材料：保障性能稳定的关键支撑

除光学和结构材料外，AR眼镜的稳定运行还依赖于散热、封装、粘接等功能复合材料。这类材料虽不直接决定核心体验，但对设备的可靠性、续航能力和使用寿命至关重要，是“百镜大战”中容易被忽视但不可或缺的竞争要素。

2.3.1 散热复合材料

随着AR眼镜端侧AI算力的提升，芯片功耗持续增加，局部发烫问题日益凸显，成为影响用户体验的重要因素。散热复合材料的核心需求是高导热、轻量化，目前主要采用碳化硅、石墨烯增强聚合物等材料。碳化硅的热导率是玻璃的数百倍，能够快速传导芯片产生的热量，同时其高折射率特性还可兼顾光学应用，是兼具散热和光学功能的理想材料。石墨烯增强PC/PA复合材料则通过在工程塑料中添加石墨烯，大幅提升材料的导热性能，同时保持轻量化优势，用于芯片封装和外壳，实现被动散热。

2.3.2 封装与粘接复合材料

AR眼镜的精密电子元件需要可靠的封装材料保障，以应对高低温、湿度变化等复杂环境。耐高温聚合物是封装材料的主流选择，阿科玛的耐高温PC材料、万华化学的改性PC材料，能够在120℃以上的高温环境下保持性能稳定，有效保护芯片和电子元件。在光学元件的粘接的密封中，高透光光学胶、有机硅密封胶发挥着关键作用，3M的光学胶产品透光率超过99%，能够保障光学系统的成像质量，同时具备良好的粘接强度和耐候性。

三、复合材料产业竞争格局：国际垄断与国产突围

3.1 国际巨头主导高端材料市场

当前全球AR眼镜复合材料市场呈现“国际巨头垄断高端、国内企业追赶中低端”的格局。在核心光学材料领域，日本企业占据绝对优势：三井化学的COP材料、瑞翁的ZEONEX® COP材料，垄断了高端光波导基材的半壁江山；帝斯曼的高透光PA树脂、阿科玛的生物基PA材料，在结构材料中占据主导地位。美国企业则在特种材料领域领先，杜邦的Zytel® HTN材料、3M的光学胶产品，成为高端AR设备的首选材料。

国际巨头的优势不仅在于技术领先，更在于完善的专利布局和量产能力。三井化学的12英寸高折射率光学树脂晶圆良率已达85%，能够实现规模化量产，而国内企业6英寸晶圆良率多在70%—75%，0.1的良率差异就意味着百万级的成本差距。此外，国际巨头通过“材料+设备+工艺”的一体化解决方案，构建了较高的行业壁垒。

3.2 国产材料企业加速突围

面对国际垄断，国内材料企业正加速技术研发和产能布局，在中低端材料领域实现突破，并逐步向高端市场渗透。在光学材料领域，万华化学的改性PC材料已进入头部品牌供应链，1.65折射率光学树脂研发取得进展，正在攻克1.70折射率产品；拓稀科技的低介电常数光波导材料色散系数降至30以下，逼近国际一流水平。在结构材料领域，金发科技的光学级PA66打破国外垄断，西安四方的镁锂合金结构件实现量产，新秀新材的碳纤维产品成功进入AR眼镜供应链。

政策支持也为国产材料突围提供了助力。中国在“十四五”新型显示产业规划中，明确将AR光学模组列为重点突破领域，扶持国产光波导量产线建设。歌尔股份投资15亿元建设衍射波导量产基地，采用纳米压印光刻工艺，设计年产能达800万片，计划2027年全面达产；东南大学团队与立讯精密合作，基于PVG技术搭建镜片中试产线，推动国产光学材料的产业化进程。尽管在高端材料领域仍存在差距，但国内企业凭借性价比优势和本土化服务能力，正逐步扩大市场份额，形成与国际巨头的差异化竞争。

四、挑战与展望：材料创新如何开启AR普及时代？

4.1 当前材料技术面临的核心挑战

尽管AR眼镜复合材料技术取得了显著进展，但要实现大规模普及，仍面临三大核心挑战：一是性能与成本的平衡难题。高性能材料如碳化硅、1.74折射率树脂等，虽能大幅提升体验，但生产成本过高，难以应用于大众产品；而低成本材料则存在性能短板，无法满足高端需求。二是量产良率与稳定性不足。国内企业在高端光学材料的量产良率上与国际巨头存在差距，材料性能的一致性和长期稳定性有待提升。三是供应链安全风险。当前我国AR眼镜核心光学材料如光敏树脂、氧化锆纳米材料的对外依存度超过70%，高端光刻设备和EDA软件依赖进口，地缘政治因素可能引发阶段性供应中断。

4.2 未来发展趋势与突破方向

未来3—5年，AR眼镜复合材料将向“高性能、低成本、国产化、协同化”方向发展。在光学材料领域，高折射率树脂将持续迭代，目标是在2027年前实现1.8以上折射率产品的量产，同时通过工艺优化降低成本；碳化硅材料将通过外延生长法等新技术，缩短制备周期，提升良率，推动成本下降至树脂材料的3倍以内，实现商业化应用。PVG技术等新型光学材料制备工艺将进一步成熟，有望将AR眼镜成本降低60%，推动大众市场普及。

在结构材料领域，轻量化复合材料将向多材料复合方向发展，例如碳纤维与镁锂合金的混合应用，在保障强度的同时进一步降低重量，目标将AR眼镜重量控制在30克以内。功能复合材料将实现“多功能集成”，例如兼具散热、封装、抗菌功能的一体化材料，提升设备可靠性和佩戴体验。

国产化替代将成为核心趋势。随着国内企业在材料研发和量产能力上的提升，预计到2028年，关键光学材料国产化率将提升至60%，光学模组自给率超过48%，有效降低供应链风险。同时，“政企研”联合体将加速形成，通过共建共性技术平台，推动材料、设备、工艺的协同创新，构建完整的国产化产业链。

4.3 结语：材料创新定义AR未来

移动联通、茅台的10亿资金入局，不仅为AR眼镜赛道注入了资本活力，更标志着行业进入规模化发展的前夜。“百镜大战”的胜负，最终将由材料创新能力决定——谁能在折射率、轻量化、散热等核心指标上实现突破，谁能在性能与成本之间找到最佳平衡点，谁就能主导下一代移动入口的竞争格局。

从三井化学的1.74折射率树脂到东南大学的PVG液晶材料，从碳纤维框架到碳化硅散热方案，复合材料的每一次迭代都在拉近AR眼镜与大众的距离。未来，随着材料技术的持续创新和国产化替代的推进，AR眼镜将彻底突破体验瓶颈，从“极客玩具”转变为“大众刚需”，开启空间计算时代的全新篇章。而在这场材料革命中，中国企业能否实现从跟跑到领跑的跨越，将决定我国在下一代智能终端产业中的全球话语权。